Республика Узбекистан впервые разместила на Лондонской фондовой бирже «зелёные» суверенные еврооблигации на сумму 4,25 триллиона сумов и еврооблигации на сумму 660 миллионов долларов США.

Для информации: 2-4 октября текущего года делегация Республики Узбекистан в составе представителей Министерства экономики и финансов и Центрального банка провела встречи с более чем 50 инвесторами в Нью-Йорке, Бостоне и Лондоне.

В ходе встреч были рассмотрены реформы, реализуемые под руководством Президента Республики Узбекистан, в том числе переход к зеленой экономике, либерализация ценового рынка природного газа и электроэнергии, приватизация государственных предприятий, политика либерализации торговли. Обсуждены вопросы членства в Международной торговой организации, а также цели и меры, определенные в стратегии «Узбекистан-2030», получившие высокую оценку инвесторов.

Следует отметить, что суверенные еврооблигации, выпущенные в сумах, являются первыми «зелеными» суверенными облигациями среди стран СНГ.

Для справки: средства зеленых облигаций используются на финансирование на такие зеленые проекты, как внедрение водосберегающих технологий, развитие железнодорожного транспорта и метрополитена, организация санитарии и чистоты в населенных пунктах, создание окружающих лесных насаждений против ветровой эрозии и затопление песками водохозяйственных сооружений.

Программа развития ООН (ПРООН) участвовала в процессе отбора проектов. «Sustainalytics» получила положительный сторонний отчет о программе зеленых облигаций.

Учитывая высокий спрос на «зеленые» облигации Республики Узбекистан в национальной валюте, удалось снизить процентные ставки (купонные выплаты) по 3-летним сумовым еврооблигациям с ожидаемых 18% до 16,25%. Этой сделкой, международные облигации, которые должны были быть погашены 23 ноября этого года, составляющие 1,9 триллиона сумов были погашены досрочно.

Для справки: на последнем аукционе, проведенном на внутреннем финансовом рынке (26 сентября), процентные ставки по двухлетним государственным ценным бумагам составили 17,57 процента.

На основании котировок вторичного рынка и предложений инвесторов первоначальная процентная ставка по пятилетним суверенным международным облигациям Республики Узбекистан в долларах США были объявлены ​​в диапазоне 8,50 — 8,625 процента.

На вторичном рынке процентная ставка международных облигаций Республики Узбекистан со сроком погашения в 2029 году достигла 8,1 процента. В частности, за последнюю неделю процентные ставки выросли на 0,43 процента (27 сентября – 7,67 процента).

Когда портфель заказов достигла 1,7 миллиарда долларов США, процентные ставки были снижены до 8,25-8,375%.

Конечная потребность достигнув 2 миллиардов долларов США, были выпущены долларовые облигации на сумму 660 млн. долларов США по ставке 8,125% и купону 7,85%. Данная купонная ставка, рекомендованная финансовыми консультантами, означает, что международные облигации будут проданы инвесторам по цене 98,888% (то есть от этой сделки будет получено 652,6 млн. долларов США).

Сегодня на мировых финансовых рынках наблюдается рост процентных ставок. В частности, процентные ставки по 5-летним казначейским облигациям США выросли почти на 4% по сравнению с июлем 2021 года (периодом последнего выпуска суверенных облигаций) с 0,8% в июле 2021 года до 4,7%.

Увеличение процентных ставок на мировых финансовых рынках, соответственно, вызывает резкое увеличение льготных процентных ставок международных финансовых институтов.

Ставка SOFR (ранее LIBOR), используемая на международных кредитных рынках, выросла с 0,17 процента до почти 5,3 процента с июля 2021 года до 5,5 процента сегодня.

Таким образом, процентные ставки по льготным кредитам, привлеченным международными финансовыми институтами, за два года выросли с 1-2 процентов до 6,3-7,0 процентов.

В связи с текущими рыночными условиями другие страны также увеличивают государственный долг по более высоким процентным ставкам, чем раньше.

Например,

В январе этого года Турция выпустила 10-летние суверенные международные облигации на сумму 2,75 миллиарда долларов США под 9,75 процента;

В январе этого года Венгрия выпустила 30-летние облигации на сумму 1,25 миллиарда долларов США под 7,1 процента;

Румыния выпустила 30-летние облигации на сумму 1,25 миллиарда долларов США в январе этого года под 7,67 процента;

В январе этого года Монголия выпустила 5-летние международные облигации на сумму 445 миллионов долларов США под 8,65 процента;

В феврале этого года Египет выпустил трехлетние суверенные международные облигации на сумму 1,5 миллиарда долларов США под 11 процентов;

В апреле этого года Бахрейн выпустил 12-летние облигации под 7,75 процента на сумму 1 миллиард долларов США.

Отчет об использовании средств от размещения зеленых облигаций будет подготавливаться и публиковаться в соответствии с международными стандартами.

Источник: EconomyMoliyaPress